DeepSeek大模型本地化部署驱动AI投资转向算力基建

国泰君安证券最新研报指出，春节后科技板块交易活跃，人工智能(AI)仍是核心主题，但投资焦点已转向DeepSeek大模型的本地化部署及其带来的算力基建需求。AI应用和算力投资呈现轮动特征。

研报认为，DeepSeek大模型本地化部署需求激增，将加速AI在政务、金融等领域的应用落地。多个政府部门和金融机构已开始本地化部署。DeepSeek大模型的开源、高效和低成本优势，尤其利于数据敏感行业，通过本地部署实现数据安全、构建私有知识库并降低成本。

在国产算力方面，应用需求增长推动算力投资增加，企业对AI基础设施的投资将提升国产算力渗透率。多家国产AI芯片公司已宣布支持DeepSeek模型，合肥已完成DeepSeek全系列模型在国产算力平台上的适配。大模型本地化部署将刺激企业IT设备升级，各地算力投资规划加速实施，中国智算规模有望快速增长。

此外，研报还关注并购重组，特别是硬科技和产业链整合，以及固态电池领域。央企集团公司资产重组加速，各地政府也出台支持并购重组的政策。固态电池方面，比亚迪、长安汽车等车企积极推进全固态电池的研发和应用，人形机器人和低空经济等新场景将拓展需求空间。

总而言之，国泰君安证券看好DeepSeek大模型本地化部署带来的投资机会，建议关注受益于低成本开源模型本地化部署的应用软件公司、受益于企业端AI资本开支提升的算力和网络基础设施供应链公司、受益于智算中心投资的服务器及相关设备公司、以及战略性新兴产业优质资产重组和固态电池材料公司。但需注意宏观经济和关键技术商业化进程的风险。